by DATRIX - Ingénierie de système
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Robustesse @ Risque
1. La fracture cognitive : illusions des rendements moyens Dans le domaine de l’investissement et de la prise de décision, une croyance fondamentale guide la majorité des approches : la quête d’une stratégie dotée d’une espérance mathématique positive ou d’un…
On croit souvent qu’investir est une question d’équilibre. D’un côté de la balance, le rendement ; de l’autre, le risque. Pour gagner plus, il faudrait simplement accepter de risquer plus, comme si l’on échangeait des poids de même nature. L’un…
Ou : L’illusion de la comparabilité et le poids du chemin parcouru 1. Fracture cognitive : pourquoi deux stratégies identiques produisent des résultats divergents Une croyance tenace imprègne le monde de l’investissement et du trading : la conviction qu’une stratégie…
1. La fracture cognitive : pourquoi aucune décision n’est neutre Nous aimons à penser que nous abordons chaque décision avec un esprit clair, une objectivité intacte, capable de peser le pour et le contre sans être influencé par le passé.…
1. Introduction : confusion entre métrique et trajectoire Dans l’univers du trading, le drawdown est roi. Il est traité comme un indicateur de performance clé (KPI) essentiel, résumé par des acronymes froids comme MaxDD (Maximum Drawdown) ou AvDD (Average Drawdown).…